АҚПАРАТТЫҚ ХАБАРЛАМА

БЖЗҚ» АҚ (бұдан әрі – БЖЗҚ, Қор) enpf.kz сайтындағы «Статистика және аналитика –Зейнетақы активтерін инвестициялық басқару» бөлімінде Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің (бұдан әрі – ҚРҰБ) және инвестициялық портфельді басқарушылардың (бұдан әрі — ИПБ) зейнетақы активтерін басқаруы туралы есебін ұсынды.

2025 жылғы 1 тамыздағы жағдай бойынша ҚРҰБ пен ИПБ-лардың басқаруындағы зейнетақы активтерінің жалпы көлемі – 24 857,25 млрд теңге. Осы күнгі жағдай бойынша міндетті зейнетақы жарналары (бұдан әрі — МЗЖ), міндетті кәсіптік зейнетақы жарналары (бұдан әрі — МКЗЖ), ерікті зейнетақы жарналары (бұдан әрі — ЕЗЖ) есебінен қалыптастырылған, ҚРҰБ сенімгерлік басқаруындағы БЖЗҚ зейнетақы активтері 24 283,88 млрд теңге болды. ҚРҰБ сенімгерлік басқаруындағы жұмыс берушінің міндетті зейнетақы жарналары (бұдан әрі – ЖМЗЖ) есебінен қалыптастырылған зейнетақы активтерінің көлемі – 505,92 млрд теңге.  

ИПБ басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен 67,45 млрд теңге.

ҚРҰБ басқаруындағы зейнетақы активтерінің инвестициялық портфелі

Ұлттық Банк БЖЗҚ зейнетақы активтерін сенімгерлікпен басқарушы ретінде теңгерімді инвестициялық саясатты ұстанады: валюталар, елдер, секторлар және эмитенттер бойынша қаржы құралдарының сан-алуан түрлеріне инвестициялайды.

2025 жылғы 1 тамызға МЗЖ, МКЗЖ, ЕЗЖ есебінен қалыптастырылған зейнетақы активтерін инвестициялаудың негізгі бағыттары мынадай: ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары – 42,87%, квазимемлекеттік компаниялардың облигациялары – 8,82%, Қазақстан Республикасының екінші деңгейдегі банктерінің облигациялары – 2,81%, ҚР эмитенттерінің акциялары мен депозитарлық қолхаттары – 1,86%, МҚҰ — 1,17%.

2025 жылғы 1 тамыздағы МЗЖ, МКЗЖ, ЕЗЖ есебінен сатып алынған қаржы құралдары номиналданған валюталар бөлінісіндегі инвестициялық портфель мынадай: ұлттық валютадағы инвестициялар – 57,23%, АҚШ долларымен – 42,76%, басқа валюталарда — 0,003%.

Алынған кірістің құрылымын талдаудан бағалы қағаздар бойынша сыйақы түріндегі, оның ішінде орналастырылған салымдар мен «кері РЕПО» операциялары бойынша және бағалы қағаздарды нарықтық қайта бағалаудан түскен кірістер – 1 104,97 млрд теңге. Сыртқы басқарудағы активтерді қоспағанда, шетел валютасын қайта бағалаудан түскен кіріс — 159,38 млрд теңге, сыртқы басқарудағы активтер бойынша алынған кіріс, оның ішінде бағамдық қайта бағалауесебімен — 439,09 млрд теңге, өзге кірістер — 5,01 млрд теңге. Бағалы қағаздарды нарықтық қайта бағалау теріс болды.  

Соңғы 12 айда есептелген инвестициялық кіріс мөлшері шамамен 3,11 трлн теңгені құрады, осы кезеңдегі кірістілік – 14,74%, инфляция мөлшері — 11,80%.

Естеріңізге сала кетейік, жекелеген қысқа мерзімді кезеңдердегі зейнетақы активтерінің кірістілігі оларды басқару тиімділігінің көрсеткіші бола алмайды. Өйткені қаржы құралдары мен қысқа мерзім ішінде есептелген басқа операциялар бойынша сыйақы түріндегі кірістер осы кезеңдегі бағалы қағаздар мен валюта бағамдары құнының ауытқуын әрдайым жаба бермейді. Сондықтан инвестициялық кірістің мөлшерін объективті талдау үшін кем дегенде бір жыл кезеңді алған жөн.

2025 жылғы 1 тамыздағы ЖМЗЖ инвестициялау бағыттары мынадай: ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары – 96,98%, ҚРҰБ депозиттері – 2,84%. ЖМЗЖ есебінен инвестициялық портфель тек ұлттық валютада номиналданған қаржы құралдарынан тұрады. 2025 жылдың 1 тамызындағы жағдай бойынша ЖМЗЖ есебінен зейнетақы активтерінің соңғы 12 айдағы кірістілігі 12,52% көрсетті.

ҚРҰБ басқаруындағы қаржы құралдарының эмитенттері көрсетілген инвестициялық портфелінің егжей-тегжейлі құрылымы және инвестициялық қызметке шолу БЖЗҚ-ның ресми сайтында берілген. Сондай-ақ, enpf.kz сайтында ЖМЗЖ есебінен қалыптастырылған зейнетақы активтері бойынша портфель құрылымы туралы ақпарат орналастырылды.

Инвестициялық портфельді басқарушылар

ИПБ басқаруындағы зейнетақы активтерінің жалпы көлемі 67,45 млрд теңгеден асады.

01.08.2025ж. жағдай бойынша «Jusan Invest» АҚ сенімгерлік басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен – 12,58 млрд теңге.

Компанияның негізгі инвестициялары: ҚР ҚМ МБҚ – 18,71%, ҚР екінші деңгейдегі банктерінің (ЕДБ) облигациялары – 17,57%, Exchange Traded Funds (ETF) пайлары – 17,07%, РЕПО – 14,99%, ҚР квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары — 9,38%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 6,76%, МҚҰ — 6,20%, ҚР эмитенттерінің корпоративтік облигациялары – 5,18%, шет мемлекеттердің МБҚ – 2,81%. Атап кетейік, портфельдің 73,29% теңгемен, 25,28% — АҚШ долларымен, 1,43% — басқа валюталарда ұсынылған.  

2025 жылдың 1 тамызындағы жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 13,92% болды.

«Jusan Invest» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының эмитенттері көрсетілген инвестициялық портфелінің егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

01.08.2025ж. жағдай бойынша «Halyk Global Markets» АҚ сенімгерлік басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен 6,16 млрд теңге болды.

Портфель құрылымындағы негізгі инвестициялар: «кері РЕПО» (күнтізбелік 90 күннен аспайтын) – 42,89%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 11,61%, ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары – 10,71%, ҚР ЕДБ облигациялары – 9,62%, шетелдік эмитенттердің үлестік құралдары (ETF пайлары) – 7,77%, ҚР ұйымдарының корпоративтік облигациялары – 5,54%, ҚР квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 5,31%, шет мемлекеттердің орталық үкіметтері шығарған мемлекеттік мәртебесі бар бағалы қағаздар – 4,00%, Қазақстан Республикасының ұйымдары шығарған акциялар мен депозитарлық қолхаттар – 2,33%,

Ұлттық валютадағы инвестициялар портфельдің 75,40%, АҚШ долларымен 24,60% тең.

2025 жылдың 1 тамызындағы жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 13,87% болды.

«Halyk Global Markets» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

01.08.2025ж. жағдай бойынша «BCC Invest» АҚ сенімгерлік басқаруындағы БЖЗҚ зейнетақы активтері — шамамен 7,28 млрд теңге.

Инвестициялардың негізгі бағыттары: ҚР ЕДБ облигациялары – 22,66%, ҚР ҚМ МБҚ – 16,51%, Қазақстан Республикасының квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 15,80%, ҚР резидент-эмитенттерінің корпоративтік облигациялары – 15,41%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 12,40%, РЕПО – 10,76%,.

Ұлттық валютадағы инвестициялар – портфельдің 75,08%, АҚШ долларымен 24,92%.

2025 жылдың 1 тамызындағы жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 13,68% болды.

«BCC Invest» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

01.08.2025ж. жағдай бойынша «Сентрас Секьюритиз» АҚ сенімгерлік басқаруындағы БЖЗҚ зейнетақы активтері шамамен 2,78 млрд теңге.

ҚР эмитенттерінің корпоративтік облигацияларына – 24,24%, ҚР ҚМ МБҚ-ға 17,07%,квазимемлекеттік ұйымдардың облигацияларына – 12,93%, ҚР ЕДБ облигациялары – 12,45%, РЕПО – 9,59%, АҚШ мемлекеттік облигацияларына – 5,82%, ҚР резиденттері-эмитенттерінің акциялары мен депозитарлық қолхаттарына – 4,06% инвестицияланды.

Ұлттық валютада портфельдің 68,03%, АҚШ долларында – 31,97% инвестицияланды.

2025 жылдың 1 тамызындағы жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 17,56% болды.

«Сентрас Секьюритиз» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

2025 жылғы 1 тамызындағы жағдай бойынша «Қазақстан Халық Банкінің ЕҰ «Halyk Finance» АҚ сенімгерлік басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен 38,65 млрд теңге болды.

Портфель құрылымындағы негізгі инвестициялардың сипаты мынадай: ҚР ҚМ МБҚ – 22,93%, ҚР ЕДБ облигациялары – 10,44%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 9,47%, Exchange Traded Funds (ETF) пайлары – 8,08%, шет мемлекеттердің МБҚ – 7,92%, МҚҰ — 7,08%, ҚР эмитенттерінің корпоративтік облигациялары – 5,66%, Қазақстан Республикасының квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 3,45%, шетелдік эмитенттердің акциялары мен депозитарлық қолхаттары – 3,75%.

Ұлттық валютадағы құралдарға портфельдің 59,40%, АҚШ долларында – 40,60% инвестицияланды.

2025 жылдың 1 тамызындағы жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 15,26% болды.

«Қазақстан Халық Банкінің ЕҰ «Halyk Finance» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

Естеріңізге сала кетейік, 2023 жылғы 1 шілдеден бастап салымшылар инвестициялық портфельді басқарушының (ИПБ) сенімгерлік басқаруына:

беруге құқылы.

БЖЗҚ 2013 жылғы 22 тамызда «ГНПФ» ЖЗҚ» АҚ негізінде құрылды. БЖЗҚ құрылтайшысы және акционері – Қазақстан Республикасы Қаржы министрлігінің «Мемлекеттік мүлік және жекешелендіру комитеті» ММ арқылы Қазақстан Республикасының Үкіметі. БЖЗҚ зейнетақы активтерін сенімгерлікпен басқаруды Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі жүзеге асырады. Зейнетақы заңнамасына сәйкес БЖЗҚ міндетті зейнетақы жарналарын, жұмыс берушінің міндетті зейнетақы жарналарын, міндетті кәсіптік зейнетақы жарналарын, ерікті зейнетақы жарналарын тартуды, сондай-ақ «Қазақстан Республикасының екінші деңгейдегі банктерінде орналастырылған депозиттерге міндетті кепілдік беру туралы» Қазақстан Республикасының Заңына сәйкес депозиттерге міндетті кепілдік беруді жүзеге асыратын ұйым аударған кепілдік берілген депозит бойынша кепілдік берілген өтемнің талап етілмеген сомасы есебінен қалыптастырылған ерікті зейнетақы жарналарын есепке алып, оның есебін жүргізеді, зейнетақы төлемдерін жүзеге асыруды қамтамасыз етеді. Сондай-ақ Қор нысаналы активтер мен нысаналы талаптарды есепке алуды, нысаналы жинақтау шоттарына нысаналы жинақтарды (НЖ) есепке алу мен есептеуді, НЖ төлемдерін оларды алушының банк шоттарына есептеуді, «Ұлттық қор – балаларға» бағдарламасы шеңберінде Қазақстан Республикасының Үкіметі айқындаған тәртіппен НЖ қайтарымдарын есепке алуды жүзеге асырады (толығырақ 

Обзор инвестиционного портфеля

под управлением НБРК и УИП по состоянию на 1 августа2025 года

АО «ЕНПФ» (далее — ЕНПФ) представляет отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (далее — НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (далее — УИП) на сайте enpf.kz в разделе «Статистика и аналитика — Инвестиционное управление пенсионными активами».

Общий объем пенсионных активов на 1 августа 2025 года под управлением НБРК и УИП составил 24 857,25 млрд тенге. По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (далее — ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (далее — ОППВ), добровольных пенсионных взносов (далее — ДПВ), составили порядка 24 283,88 млрд тенге. Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (далее — ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, — 505,92 млрд тенге.

Пенсионные активы под управлением УИП составили более 67,45 млрд тенге.

Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

Национальный Банк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам.

Основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 августа 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК —42,87%, облигации квазигосударственных компаний — 8,82%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан — 2,81%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК — 1,86%, МФО —1,17%.

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 августа 2025 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 57,23%, в долларах США – 42,76%, в других валютах — 0,003% портфеля пенсионных активов.

Из анализа структуры полученного дохода следует, что доходв виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 1 104,97 млрд тенге, доход от переоценки иностранной валюты, за исключением активов во внешнем управлении, — 159,38 млрд тенге, доход по активам, находящимся во внешнем управлении, в том числе с учетом курсовой переоценки — 439,09 млрд тенге, прочие доходы — 5,01 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг сложилась отрицательной.

Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев составил порядка 3,11 трлн тенге, доходность за данный период составила 14,74% при инфляции в размере 11,80%.

Напомним, что доходность пенсионных активов за отдельные краткосрочные периоды времени не является показателем эффективности их управления, поскольку доходы в виде вознаграждения по финансовым инструментам и другим операциям, начисленные за короткий промежуток времени, не всегда покрывают колебания стоимости ценных бумаг и курсов валют за данный период. Поэтому объективный анализ размера инвестиционного дохода целесообразно делать за период не менее одного года.

Основные направления инвестирования ОПВР на 1 августа2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 96,98%, депозиты НБРК – 2,84%. Инвестиционный портфель за счет ОПВРвключает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте. По состоянию на 1 августа 2025 года доходность ОПВР за последние 12 месяцев составила 12,52%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайте enpf.kz размещена информация о стуктуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счет ОПВР.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объем пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет более 67,45 млрд тенге.

По состоянию на 01.08.2025 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Jusan Invest», составили 12,58 млрд тенге.

Основные инвестиции компании: ГЦБ МФ РК — 18,71%, облигации банков второго уровня РК — 17,57%, паи ExchangeTraded Funds (ETF) — 17,07%, Репо — 14,99%, облигации квазигосударственных организаций РК — 9,38%, корпоративные облигации иностранных эмитентов — 6,76%, МФО — 6,20%, корпоративные облигации эмитентов РК — 5,18%, ГЦБ иностранных государств — 2,81%. Отметим, что 73,29% портфеляпредставлено в тенге, 25,28% — в долларах США, 1,43% — в других валютах.

По состоянию на 1 августа 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 13,92%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Jusan Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.08.2025 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Halyk GlobalMarkets», составили 6,16 млрд тенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) – 42,89%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 11,61%,государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 10,71%, облигации банков второго уровня РК – 9,62%, долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 7,77%, корпоративные облигации организаций РК – 5,54%, облигации квазигосударственных организаций РК – 5,31%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 4,00%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 2,33%.

Инвестиции в национальной валюте составили 75,40%портфеля, в долларах США — 24,60%.

По состоянию на 1 августа 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 13,87%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk GlobalMarkets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.08.2025 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили 7,28 млрд тенге.

Основные направления инвестиций: облигации БВУ РК — 22,66%, ГЦБ МФ РК — 16,51%, облигации квазигосударственныхорганизаций Республики Казахстан — 15,80%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК — 15,41%, корпоративные облигации иностранных эмитентов — 12,40%, РЕПО — 10,76%.

Инвестиции в национальной валюте составили 75,08%портфеля, в долларах США — 24,92%.

По состоянию на 1 августа 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 13,68%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.08.2025 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «СентрасСекьюритиз», составили 2,78 млрд тенге.

В корпоративные облигации эмитентов РК инвестировано24,24%, ГЦБ МФ РК — 17,07%, облигации квазигосударственныхорганизаций — 12,93%, облигации БВУ РК — 12,45%, РЕПО — 9,59%, государственные облигации США — 5,82%, акции и депозитарные расписки эмитентов -резидентов РК — 4,06%.

Инвестиции в национальной валюте составили 68,03%портфеля, в долларах США — 31,97%.

По состоянию на 1 августа 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 17,56%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «СентрасСекьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.08.2025 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance», составили 38,65 млрдтенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: ГЦБ МФ РК — 22,93%, облигации банков второго уровня РК —10,44%, корпоративные облигации иностранных эмитентов —9,47%, паи Exchange Traded Funds (ETF) — 8,08%, ГЦБ иностранных государств — 7,92%, МФО — 7,08%, корпоративные облигации эмитентов РК — 5,66%, облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан — 3,45%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов — 3,75%.

В инструменты в национальной валюте инвестировано 59,40% портфеля, в долларах США — 40,60%.

По состоянию на 1 августа 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 15,26 %.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Напомним, что с 1 июля 2023 г. вкладчики могут передать в доверительное управление УИП:

ЕНПФ создан 22 августа 2013 года на базе АО «НПФ «ГНПФ». Учредителем и акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан в лице ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов Республики Казахстан. Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан. В соответствии с пенсионным законодательством ЕНПФ осуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных пенсионных взносов работодателя, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов, а также зачисление и учет добровольных пенсионных взносов, сформированных за счет невостребованной суммы гарантийного возмещения по гарантируемому депозиту, перечисленной организацией, осуществляющей обязательное гарантирование депозитов, в соответствии с Законом Республики Казахстан «Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан», обеспечивает осуществление пенсионных выплат. Также Фонд осуществляет учет целевых активов и целевых требований, учет и зачисление целевых накоплений (ЦН) на целевые накопительные счета, выплат ЦН их получателю на банковские счета, учет возвратов ЦН в порядке, определенном Правительством Республики Казахстан в рамках программы «Национальный фонд – детям». (Подробнее на www.enpf.kz).

Пресс-центр АО «ЕНПФ»

Review of the investment portfolio managed by the NBRK and IPM as of August 1, 2025

UAPF JSC (hereinafter referred to as UAPF) presents a report on the management of pension assets by the National Bank of the Republic of Kazakhstan (hereinafter referred to as NBRK) and investment portfolio managers (hereinafter referred to as IPM) on the enpf.kz website in the section «Statistics and Analytics — Investment Management of Pension Assets».

The total volume of pension assets as of August 1, 2025, under the management of the NBRK and IPM amounted to KZT24,857.25bln. As of this date, UAPF pension assets under the trust management of the NBRK, formed through compulsory pension contributions (hereinafter referred to as CPC), compulsory occupational pension contributions (hereinafter referred to as COPC), voluntary pension contributions (hereinafter referred to as VPC), amounted to about KZT24,283.88 bln. The volume of pension assets formed through the employer’s compulsory pension contributions (hereinafter referred to as ECPC), which are in the trust management of the NBRK, is KZT505.92 bln.

Pension assets under the management of IPM amounted to more than KZT67.45 bln.

Investment portfolio of pension assets managed by the National Bank of the Republic of Kazakhstan

The National Bank, as a trustee of the UAPF pension assets, pursues a balanced investment policy: invests in various types of financial instruments by currencies, countries, sectors and issuers.

The main areas of investment of pension assets formed through the CPC, COPC, VPC, as of August 1, 2025, are as follows: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 42.87%, bonds of quasi-public companies — 8.82%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan — 2.81%, shares and depositary receipts of issuers of the Republic of Kazakhstan — 1.86%, IFOs — 1.17%.

The investment portfolio by currencies in which the financial instruments acquired through the CPC, COPC, and VPC are denominated, as of August 1, 2025, looks like this: investments in national currency — 57.23%, in US dollars — 42.76%, in other currencies — 0.003% of the pension asset portfolio.

From the analysis of the structure of the income received, it follows that the income in the form of interest on securities, including on placed deposits and reverse repo transactions, amounted to KZT1,104.97 bln, income from the revaluation of foreign currency, excluding assets under external management, — KZT159.38 bln, income from assets under external management, including taking into account the exchange rate revaluation — KZT439.09 bln, other income — KZT5.01 bln. The market revaluation of securities was negative.

The amount of accrued investment income over the past 12 months amounted to about KZT3.11 trln, the yield for this period was 14.74% with inflation at 11.80%. Let us recall that the return onpension assets for individual short-term periods of time is not an indicator of the effectiveness of their management, since income in the form of remuneration for financial instruments and other transactions accrued over a short period of time does not always cover fluctuations in the value of securities and exchange rates for a given period.Therefore, it is advisable to make an objective analysis of the amount of investment income for a period of at least one year.

The main investment areas of ECPC as of August 1, 2025 are as follows: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 96.98%, deposits of the National Bank of the Republic of Kazakhstan — 2.84%. The investment portfolio at the expense of ECPC includes only financial instruments denominated in national currency. As of August 1, 2025, the ECPC yield over the past 12 months was 12.52%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by the National Bank of the Republic of Kazakhstan, indicating the issuers and an overview of investment activities are posted on the official website of UAPF. Information on the structure of the portfolio for pension assets formed at the expense of ECPC is also posted on the enpf.kz website.

Investment Portfolio Managers

The total volume of pension assets under IPM management is over KZT67.45 bln.

As of 01.08.2025, pension assets under trust management of Jusan Invest JSC amounted to KZT12.58 bln.

The company’s main investments: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 18.71%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan — 17.57%, units of Exchange Traded Funds (ETF) — 17.07%, Repo — 14.99%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan — 9.38%, corporate bonds of foreign issuers — 6.76%, IFOs — 6.20%, corporate bonds of issuers of the Republic of Kazakhstan — 5.18%, government securities of foreign states — 2.81%. It should be noted that 73.29% of the portfolio is presented in tenge, 25.28% — in US dollars, 1.43% — in other currencies.

As of August 1, 2025, the return on UAPF pension assets over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (beneficiaries), amounted to 13.92%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by Jusan Invest JSC, indicating the issuers, is presented on the UAPF website.

As of 01.08.2025, pension assets under trust management of Halyk Global Markets JSC amounted to KZT6.16 bln.

The main investments in the portfolio structure are as follows: «reverse repo» (up to 90 calendar days) — 42.89%, corporate bonds of foreign issuers — 11.61%, government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 10.71%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan — 9.62%, equity instruments of foreign issuers (ETF units) — 7.77%, corporate bonds of organizations of the Republic of Kazakhstan — 5.54%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan — 5.31%, securities with the status of government, issued by the central governments of foreign states — 4.00%, shares and depositary receipts issued by organizations of the Republic of Kazakhstan — 2.33%. Investments in national currency amounted to 75.40% of the portfolio, in US dollars — 24.60%.

As of August 1, 2025, the return on UAPF pension assets over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (beneficiaries), amounted to 13.87%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by Halyk Global Markets JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As of 01.08.2025, UAPF pension assets under trust management of BCC Invest JSC amounted to KZT7.28 bln.

Main investment areas: bonds of the second-tier banks of the Republic of Kazakhstan — 22.66%, government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 16.51%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan — 15.80%, corporate bonds of issuers-residents of the Republic of Kazakhstan — 15.41%, corporate bonds of foreign issuers — 12.40%, repo — 10.76%.

Investments in national currency amounted to 75.08% of the portfolio, in US dollars — 24.92%.

As of August 1, 2025, the return on UAPF pension assets over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (beneficiaries), amounted to 13.68%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by BCC Invest JSC, indicating the issuers, is presented on the UAPF website.

As of 01.08.2025, UAPF pension assets under the trust management of Centras Securities JSC amounted to KZT2.78 bln.

24.24% were invested in corporate bonds of issuers of the Republic of Kazakhstan, government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 17.07%, bonds of quasi-public organizations — 12.93%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan — 12.45%, repo — 9.59%, US government bonds — 5.82%, shares and depositary receipts of issuers — residents of the Republic of Kazakhstan — 4.06%.

Investments in national currency amounted to 68.03% of the portfolio, in US dollars — 31.97%.

As of August 1, 2025, the return on UAPF pension assets over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (beneficiaries), amounted to 17.56%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by Centras Securities JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As of 01.08.2025, pension assets under trust management of SO Halyk Bank of Kazakhstan «Halyk Finance» JSC amounted to KZT38.65 bln.

The main investments in the portfolio structure are as follows: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 22.93%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan — 10.44%, corporate bonds of foreign issuers — 9.47%, units of Exchange Traded Funds (ETF) — 8.08%, government securities of foreign states — 7.92%, IFOs — 7.08%, corporate bonds of issuers of the Republic of Kazakhstan — 5.66%, bonds of quasi-publicorganizations of the Republic of Kazakhstan — 3.45%, shares and depositary receipts of foreign issuers — 3.75%.

59.40% of the portfolio is invested in national currency instruments, 40.60% in US dollars.

As of August 1, 2025, the return on UAPF pension assets over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (beneficiaries), amounted to 15.26%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by SO Halyk Bank of Kazakhstan «HalykFinance» JSC with an indication of issuers is available on the UAPF website.

We remind you that from July 1, 2023, depositors can transfer to IPM trust management:

UAPF was founded on August 22, 2013 on the basis of GNPF APF JSC. The founder and shareholder of the UAPF is the Government of the Republic of Kazakhstan represented by the State Institution Committee of State Property and Privatization of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan. Trust management of UAPF pension assets is carried outby the National Bank of the Republic of Kazakhstan. In accordance with the pension legislation, the UAPF attracts compulsory pension contributions, employer’s compulsory pension contributions, compulsory occupational pension contributions, voluntary pension contributions, as well as carries out enrollment and accounting of voluntary pension contributions formed at the expense of the unclaimed amount of guaranteed compensation for the guaranteed deposit, transferred by the organization carrying out mandatory guarantee of deposits, in accordance with the Law of the Republic of Kazakhstan «On mandatory guarantee of deposits placed in second-tier banks of the Republic of Kazakhstan», ensures the implementation of pension benefits. The Fund also carries out accounting of target assets and target requirements, accounting and crediting of target savings (TS) to target savings accounts, payments of TS to their recipients in bank accounts, accounting for returns of TS in the manner determined by the Government of the Republic of Kazakhstan within the framework of the National Fund for Children program (More details at www.enpf.kz)