АҚПАРАТТЫҚ ХАБАРЛАМА

«БЖЗҚ» АҚ (бұдан әрі – БЖЗҚ, Қор) enpf.kz сайтындағы «Статистика және аналитика –Зейнетақы активтерін инвестициялық басқару» бөлімінде Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің (бұдан әрі – ҚРҰБ) және инвестициялық портфельді басқарушылардың (бұдан әрі — ИПБ) зейнетақы активтерін басқаруы туралы есебін ұсынды.

2025 жылғы 1 қыркүйектегі жағдай бойынша ҚРҰБ пен ИПБ-лардың басқаруындағы зейнетақы активтерінің жалпы көлемі – 25 083,08 млрд теңге. Осы күнгі жағдай бойынша міндетті зейнетақы жарналары (бұдан әрі — МЗЖ), міндетті кәсіптік зейнетақы жарналары (бұдан әрі — МКЗЖ), ерікті зейнетақы жарналары (бұдан әрі — ЕЗЖ) есебінен қалыптастырылған, ҚРҰБ сенімгерлік басқаруындағы БЖЗҚ зейнетақы активтері 24 463,47 млрд теңге болды. ҚРҰБ сенімгерлік басқаруындағы жұмыс берушінің міндетті зейнетақы жарналары (бұдан әрі – ЖМЗЖ) есебінен қалыптастырылған зейнетақы активтерінің көлемі – 551,25 млрд теңге.  

ИПБ басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен 68,36 млрд теңге.

ҚРҰБ басқаруындағы зейнетақы активтерінің инвестициялық портфелі

Ұлттық Банк БЖЗҚ зейнетақы активтерін сенімгерлікпен басқарушы ретінде теңгерімді инвестициялық саясатты ұстанады: валюталар, елдер, секторлар және эмитенттер бойынша қаржы құралдарының сан-алуан түрлеріне инвестициялайды.

2025 жылғы 1 қыркүйекке МЗЖ, МКЗЖ, ЕЗЖ есебінен қалыптастырылған зейнетақы активтерін инвестициялаудың негізгі бағыттары мынадай: ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары – 42,58%, квазимемлекеттік компаниялардың облигациялары – 8,85%, Қазақстан Республикасының екінші деңгейдегі банктерінің облигациялары – 2,78%, ҚРҰБ депозиттері – 2,14%, ҚР эмитенттерінің акциялары мен депозитарлық қолхаттары – 1,77%, МҚҰ — 1,20%.

2025 жылғы 1 қыркүйектегі МЗЖ, МКЗЖ, ЕЗЖ есебінен сатып алынған қаржы құралдары номиналданған валюталар бөлінісіндегі инвестициялық портфель мынадай: ұлттық валютадағы инвестициялар – 57,33%, АҚШ долларымен – 42,67%.

Алынған кірістің құрылымын талдаудан бағалы қағаздар бойынша сыйақы түріндегі, оның ішінде орналастырылған салымдар мен «кері РЕПО» операциялары бойынша және бағалы қағаздарды нарықтық қайта бағалаудан түскен кірістер – 1 277,10 млрд теңге. Сыртқы басқарудағы активтерді қоспағанда, шетел валютасын қайта бағалаудан түскен кіріс — 139,12 млрд теңге, сыртқы басқарудағы активтер бойынша алынған кіріс, оның ішінде бағамдық қайта бағалауесебімен — 456,19 млрд теңге, өзге кірістер — 5,16 млрд теңге. Бағалы қағаздарды нарықтық қайта бағалау теріс болды.  

2024 жылдың қыркүйегінен бастап 2025 жылдың тамызына дейінгі соңғы 12 айда есептелген инвестициялық кіріс мөлшері шамамен 2,74 трлн теңгені құрады, осы кезеңдегі кірістілік – 12,60%, инфляция мөлшері – 12,20%.

2025 жылғы 1 қыркүйектегі ЖМЗЖ инвестициялау бағыттары мынадай: ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары – 97,58%, ҚРҰБ депозиттері – 2,22%, инвестициялық шоттардағы ақшалай қаражат — 0,20%. ЖМЗЖ есебінен инвестициялық портфель тек ұлттық валютада номиналданған қаржы құралдарынан тұрады. 2025 жылдың 1 қыркүйегіндегі жағдай бойынша ЖМЗЖ есебінен зейнетақы активтерінің соңғы 12 айдағы кірістілігі 7,64% көрсетті.

Зейнетақы жинақтары — ұзақ мерзімді инвестициялар. Сондықтан, инвестициялық кірістің мөлшерін кем дегенде бір жыл ішінде талдаған жөн. Жекелеген кезеңдерде шетел валюталары бағамдарының құбылмалылығына, қаржы құралдарының нарықтық құнының өзгеруіне, сондай-ақ инфляцияның ықпалына байланысты кірістіліктің төмендеуі байқалуы мүмкін. Кейбір құралдар бойынша алынған кіріс басқа құралдар бойынша уақытша шығындарды жабатын инвестициялық портфельді әртараптандыру зейнетақы жинақтарының ұзақ мерзімді келешекте сақталуын және орнықты табыстылығын қамтамасыз етеді. Соңғы 3 жылдағы инвестициялық кіріс тұрақты түрде өсіп, зейнетақы активтерінің кірістілігі инфляция деңгейінен асып түсті.

ҚРҰБ басқаруындағы қаржы құралдарының эмитенттері көрсетілген инвестициялық портфелінің егжей-тегжейлі құрылымы және инвестициялық қызметке шолу БЖЗҚ-ның ресми сайтында берілген. Сондай-ақ, enpf.kz сайтында ЖМЗЖ есебінен қалыптастырылған зейнетақы активтері бойынша портфель құрылымы туралы ақпарат орналастырылды.

Инвестициялық портфельді басқарушылар

ИПБ басқаруындағы зейнетақы активтерінің жалпы көлемі 68,36 млрд теңгеден асады.

01.09.2025ж. жағдай бойынша «Alatau City Invest» АҚ сенімгерлік басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен – 12,74 млрд теңге.

Компанияның негізгі инвестициялары: ҚР ҚМ МБҚ – 18,59%, Exchange Traded Funds (ETF) пайлары – 16,76%, ҚР екінші деңгейдегі банктерінің (ЕДБ) облигациялары – 16,29%, РЕПО – 16,14%, ҚР квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 11,33%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 6,17%, МҚҰ – 5,90%, ҚР эмитенттерінің корпоративтік облигациялары – 5,82%, шет мемлекеттердің МБҚ – 2,77%. Атап кетейік, портфельдің 75,09% теңгемен, 23,47% — АҚШ долларымен, 1,43% — басқа валюталарда ұсынылған.  

2025 жылдың 1 қыркүйегіндегі жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 10,94% болды.

«Alatau City Invest» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының эмитенттері көрсетілген инвестициялық портфелінің егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

01.09.2025ж. жағдай бойынша «Halyk Global Markets» АҚ сенімгерлік басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен 6,42 млрд теңге болды.

Портфель құрылымындағы негізгі инвестициялар: РЕПО (күнтізбелік 90 күннен аспайтын) – 44,31%, ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары – 10,41%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 9,54%, ҚР ЕДБ облигациялары – 8,73%, шетелдік эмитенттердің үлестік құралдары (ETF пайлары) – 7,49%, ҚР ұйымдарының корпоративтік облигациялары – 5,25%, ҚР квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 4,99%, шет мемлекеттердің орталық үкіметтері шығарған мемлекеттік мәртебесі бар бағалы қағаздар – 3,84%.

Ұлттық валютадағы инвестициялар портфельдің 76,27%, АҚШ долларымен 23,73% тең.

2025 жылдың 1 қыркүйегіндегі жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 12,59% болды.

«Halyk Global Markets» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

01.09.2025ж. жағдай бойынша «BCC Invest» АҚ сенімгерлік басқаруындағы БЖЗҚ зейнетақы активтері — шамамен 7,67 млрд теңге.

Инвестициялардың негізгі бағыттары: ҚР ЕДБ облигациялары – 25,92%, Қазақстан Республикасының квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 16,53%, ҚР ҚМ МБҚ – 15,71%, РЕПО – 12,33%, ҚР резидент-эмитенттерінің корпоративтік облигациялары – 12,25%, шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары – 11,61%.

Ұлттық валютадағы инвестициялар – портфельдің 74,12%, АҚШ долларымен 25,88%.

2025 жылдың 1 қыркүйегіндегі жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 12,85% болды.

«BCC Invest» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

01.09.2025ж. жағдай бойынша «Сентрас Секьюритиз» АҚ сенімгерлік басқаруындағы БЖЗҚ зейнетақы активтері шамамен 2,98 млрд теңге.

ҚР квазимемлекеттік ұйымдардың облигацияларына – 17,81%, ҚР ЕДБ облигациялары – 17,48%, ҚР эмитенттерінің корпоративтік облигацияларына – 16,33%, ҚР ҚМ МБҚ-ға 16,05%,РЕПО – 9,30%, АҚШ мемлекеттік облигацияларына – 5,40%, шетелдік эмитенттердің акциялары мен депозитарлық қолхатары – 3,83%, ҚР резиденттері-эмитенттерінің акциялары мен депозитарлық қолхаттарына – 3,42% инвестицияланды.

Ұлттық валютада портфельдің 69,03%, АҚШ долларында – 30,97% инвестицияланды.

2025 жылдың 1 қыркүйегіндегі жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 16,14% болды.

«Сентрас Секьюритиз» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

2025 жылғы 1 қыркүйектегі жағдай бойынша «Қазақстан Халық Банкінің ЕҰ «Halyk Finance» АҚ сенімгерлік басқаруындағы зейнетақы активтері шамамен 38,55 млрд теңге болды.

Портфель құрылымындағы негізгі инвестициялардың сипаты мынадай: ҚР ҚМ МБҚ – 23,31%, РЕПО – 16,96%, ҚР ЕДБ облигациялары – 9,78%, шетелдік эмитенттердің корпоративтікоблигациялары – 9,52%, шет мемлекеттердің МБҚ – 8,59%, МҚҰ – 8,47%, Exchange Traded Funds (ETF) пайлары – 6,51%, ҚР эмитенттерінің корпоративтік облигациялары – 5,62%, Қазақстан Республикасының квазимемлекеттік ұйымдарының облигациялары – 3,14%, шетелдік эмитенттердің акциялары мен депозитарлық қолхаттары – 2,79%, ҚР эмитенттерінің акциялары мен депозитарлық қолхаттары – 2,70%.

Ұлттық валютадағы құралдарға портфельдің 59,33%, АҚШ долларында – 40,67% инвестицияланды.

2025 жылдың 1 қыркүйегіндегі жағдай бойынша БЖЗҚ зейнетақы активтерінің салымшылардың (алушылардың) шоттарына соңғы 12 айда бөлінген кірістілігі 13,25% болды.

«Қазақстан Халық Банкінің ЕҰ «Halyk Finance» АҚ басқаруындағы қаржы құралдарының инвестициялық портфелінің эмитенттері көрсетілген егжей-тегжейлі құрылымы БЖЗҚ сайтында ұсынылған.

Естеріңізге сала кетейік, 2023 жылғы 1 шілдеден бастап салымшылар инвестициялық портфельді басқарушының (ИПБ) сенімгерлік басқаруына міндетті зейнетақы жарналары (МЗЖ) және міндетті кәсіптік зейнетақы жарналары (МКЗЖ) есебінен қалыптастырылған зейнетақы жинақтарының 50%-дан аспайтын бөлігін ең төменгі жеткіліктілік шегін есепке алмастан бере алады. Ал ерікті зейнетақы жинақтары бар салымшыларға  оны ИПБ-ға 100% көлемінде беруге болады.

БЖЗҚ 2013 жылғы 22 тамызда «ГНПФ» ЖЗҚ» АҚ негізінде құрылды. БЖЗҚ құрылтайшысы және акционері – Қазақстан Республикасы Қаржы министрлігінің «Мемлекеттік мүлік және жекешелендіру комитеті» ММ арқылы Қазақстан Республикасының Үкіметі. БЖЗҚ зейнетақы активтерін сенімгерлікпен басқаруды Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі жүзеге асырады. Зейнетақы заңнамасына сәйкес БЖЗҚ міндетті зейнетақы жарналарын, жұмыс берушінің міндетті зейнетақы жарналарын, міндетті кәсіптік зейнетақы жарналарын, ерікті зейнетақы жарналарын тартуды, сондай-ақ «Қазақстан Республикасының екінші деңгейдегі банктерінде орналастырылған депозиттерге міндетті кепілдік беру туралы» Қазақстан Республикасының Заңына сәйкес депозиттерге міндетті кепілдік беруді жүзеге асыратын ұйым аударған кепілдік берілген депозит бойынша кепілдік берілген өтемнің талап етілмеген сомасы есебінен қалыптастырылған ерікті зейнетақы жарналарын есепке алып, оның есебін жүргізеді, зейнетақы төлемдерін жүзеге асыруды қамтамасыз етеді. Сондай-ақ Қор нысаналы активтер мен нысаналы талаптарды есепке алуды, нысаналы жинақтау шоттарына нысаналы жинақтарды (НЖ) есепке алу мен есептеуді, НЖ төлемдерін оларды алушының банк шоттарына есептеуді, «Ұлттық қор – балаларға» бағдарламасы шеңберінде Қазақстан Республикасының Үкіметі айқындаған тәртіппен НЖ қайтарымдарын есепке алуды жүзеге асырады (толығырақ www.enpf.kz сайтында).

Инвестиционные портфели под управлением НБРК и УИП:

итоги на 1 сентября 2025 года

АО «ЕНПФ» (далее — ЕНПФ) представляет отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (далее — НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (далее — УИП) на сайте enpf.kz в разделе «Показатели — Инвестиционная деятельность».

Общий объем пенсионных активов на 1 сентября 2025 года под управлением НБРК и УИП составил 25 083,08 млрд тенге. По состоянию на эту дату  пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (далее — ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (далее — ОППВ), добровольных пенсионных взносов (далее — ДПВ), составили порядка 24 463,47 млрд тенге. Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (далее — ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, — 551,25млрд тенге.

Пенсионные активы под управлением УИП составили более 68,36 млрд тенге.

Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

Национальный Банк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам.

Основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 сентября 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 42,58%, облигации квазигосударственных компаний – 8,85%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,78%, депозиты НБРК – 2,14%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,77%, МФО – 1,20%.

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 сентября 2025 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 57,33%, в долларах США – 42,67% портфеля пенсионных активов.

Из анализа структуры полученного дохода следует, что доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 1 277,10 млрд тенге, доход от переоценки иностранной валюты, за исключением активов во внешнем управлении, — 139,12 млрд тенге, доход по активам, находящимся во внешнем управлении, в том числе с учетом курсовой переоценки — 456,19 млрд тенге, прочие доходы — 5,16 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг сложилась отрицательной.

Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев с сентября 2024 года по август 2025 года составил порядка 2,74 трлн тенге, доходность за данный период — 12,60% при инфляции в размере 12,20%.

Направления инвестирования ОПВР на 1 сентября 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 97,58%, депозиты НБРК – 2,22%, денежные средства на инвестиционных счетах – 0,20%.

Инвестиционный портфель за счет ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте.

По состоянию на 1 сентября 2025 года доходность ОПВР за последние 12 месяцев составила 7,64%.

Напомним, что пенсионные накопления – долгосрочные инвестиции. Поэтому анализировать размер инвестиционного дохода целесообразно за период не менее одного года. В отдельные периоды может наблюдаться снижение доходности вследствие волатильности курсов иностранных валют, изменения рыночной стоимости финансовых инструментов, а также влияния инфляции. Диверсификация инвестиционного портфеля, когда доход по одним инструментам перекрывает временные убытки по другим, обеспечивает сохранность и устойчивую доходность пенсионных сбережений в долгосрочной перспективе. Так, инвестиционный доход в динамике за последние 3 года показывает стабильный рост, доходность пенсионных активов превышает уровень инфляции.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайте enpf.kz размещена информация о структуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счет ОПВР.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объем пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет более 68,36 млрд тенге.

           По состоянию на 01.09.2025 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Alatau CityInvest», составили 12,74 млрд тенге.

           Основные инвестиции компании: ГЦБ МФ РК – 18,59%, Паи Exchange Traded Funds (ETF) – 16,76%, облигации банков второго уровня РК – 16,29%, РЕПО – 16,14%, облигации квазигосударственных организаций РК – 11,33%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 6,17%, МФО – 5,90%, корпоративные облигации эмитентов РК – 5,82%, ГЦБ иностранных государств – 2,77%. Отметим, что 75,09% портфеля представлено в тенге, 23,47% – в долларах США, 1,43% – в других валютах.

По состоянию на 1 сентября 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 10,94%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Alatau City Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.09.2025 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Halyk GlobalMarkets», составили 6,42 млрд тенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: РЕПО (не более 90 календарных дней) – 44,31%, государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 10,41%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 9,54%, облигации банков второго уровня РК – 8,73%, долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 7,49%, корпоративные облигации организаций РК – 5,25%, облигации квазигосударственных организаций РК – 4,99%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 3,84%.

Инвестиции в национальной валюте составили 76,27% портфеля, в долларах США — 23,73%.

По состоянию на 1 сентября 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 12,59%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk Global Markets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.09.2025 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили 7,67 млрд тенге.

Основные направления инвестиций: облигации БВУ РК – 25,92%, облигации квазигосударственных организаций РК — 16,53%, ГЦБ МФ РК – 15,71%, РЕПО – 12,33%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 12,25%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 11,61%.

Инвестиции в национальной валюте составили 74,12% портфеля, в долларах США — 25,88%.

 По состоянию на 1 сентября 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 12,85%.  

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.09.2025 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «СентрасСекьюритиз», составили 2,98 млрд тенге.

В облигации квазигосударственных организаций РК инвестировано 17,81%, облигации БВУ РК – 17,48%, корпоративные облигации эмитентов РК – 16,33%, ГЦБ МФ РК – 16,05%, РЕПО – 9,30%, государственные облигации США – 5,40%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 3,83%, акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 3,42%.

Инвестиции в национальной валюте составили 69,03%портфеля, в долларах США – 30,97%.

По состоянию на 1 сентября 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 16,14%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Сентрас Секьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.09.2025 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance», составили 38,55 млрд тенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: ГЦБ МФ РК – 23,31%, РЕПО – 16,96%, облигации банков второго уровня РК – 9,78%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 9,52%, ГЦБ иностранных государств – 8,59%, МФО – 8,47%, Паи Exchange Traded Funds (ETF) – 6,51%,корпоративные облигации эмитентов РК – 5,62%, облигации квазигосударственных организаций РК – 3,14%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 2,79%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 2,70%.

В инструменты в национальной валюте инвестировано 59,33% портфеля, в долларах США – 40,67%.

По состоянию на 1 сентября 2025 доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков (получателей), составила 13,25%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Напомним, что с 1 июля 2023 г. вкладчики могут передать в доверительное управление не более 50% пенсионных накоплений за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) без учета порога минимальной достаточности управляющим инвестиционным портфелем (УИП), выбрав такую компанию самостоятельно. Вкладчики, у которых есть добровольные пенсионные накопления, могут их передать их УИП в объеме 100%.

ЕНПФ создан 22 августа 2013 года на базе АО «НПФ «ГНПФ». Учредителем и акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан в лице ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов Республики Казахстан. Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан. В соответствии с пенсионным законодательством ЕНПФ осуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных пенсионных взносов работодателя, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов, а также зачисление и учет добровольных пенсионных взносов, сформированных за счет невостребованной суммы гарантийного возмещения по гарантируемому депозиту, перечисленной организацией, осуществляющей обязательное гарантирование депозитов, в соответствии с Законом Республики Казахстан «Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан», обеспечивает осуществление пенсионных выплат. Также Фонд осуществляет учет целевых активов и целевых требований, учет и зачисление целевых накоплений (ЦН) на целевые накопительные счета, выплат ЦН их получателю на банковские счета, учет возвратов ЦН в порядке, определенном Правительством Республики Казахстан в рамках программы «Национальный фонд – детям». (Подробнее на www.enpf.kz).

Investment portfolios managed by the NBRK and IPM:

Results as of September 1, 2025

“UAPF” JSC (hereinafter referred to as the UAPF) presents a report on the management of pension assets by the National Bank of the Republic of Kazakhstan (hereinafter referred to as the NBRK) and investment portfolio managers (hereinafter referred to as the IPM) on the enpf.kz website in the section “Indicators — Investment Activity”.

The total volume of pension assets as of September 1, 2025 managed by the NBRK and the IPM amounted to 25,083.08 billion KZT. As of this date, the pension assets of the UAPF held in trust by the NBRK, formed at the expense of mandatory pension contributions (hereinafter referred to as MPC), mandatory professional pension contributions (hereinafter referred to as MPPC), voluntary pension contributions (hereinafter referred to as VPC), amounted to about 24,463.47 billion KZT. The volume of pension assets formed at the expense of mandatory pension contributions of the employer (hereinafter referred to as the MPCE), which are in trust management of the NBRK, is 551.25 billion KZT.

Pension assets managed by the IPM amounted to more than 68.36 billion KZT.

Investment portfolio of pension assets managed by the NBRK

The National Bank, as a trustee of UAPF pension assets, pursues a balanced investment policy: it invests in various types of financial instruments by currency, country, sector and issuer.

As of September 1, 2025, the main areas of investment of pension assets formed at the expense of MPC, MPPC, VPC are as follows: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan – 42.58%, bonds of quasi-public companies – 8.85%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan – 2.78%, deposits of the NBRK – 2.14%, shares and depositary receipts of issuers of the Republic of Kazakhstan – 1.77%, MFIs – 1.20%.

As of September 1, 2025, the investment portfolio in terms of currencies in which financial instruments purchased at the expense of MPC, MPPC, APC are denominated is as follows: investments in the national currency – 57.33%, in US dollars – 42.67% of the portfolio of pension assets.

From the analysis of the structure of income received, it follows that income in the form of interest on securities, including placed deposits and reverse repo transactions, amounted to 1,277.10 billion KZT, income from revaluation of foreign currency, except for assets under external management, amounted to 139.12 billion KZT, income from assets under external management, including taking into account exchange rate revaluation, amounted to 456.19 billion KZT,  other income — 5.16 billion KZT. The market revaluation of securities was negative.

The amount of accrued investment income for the last 12 months from September 2024 to August 2025 amounted to about 2.74 trillion KZT, the yield for this period was 12.60% with inflation of 12.20%.

As of September 1, 2025, the directions of investment of the MPCE are as follows: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan — 97.58%, deposits of the NBRK — 2.22%, cash on investment accounts — 0.20%.

The investment portfolio at the expense of the MPCE includes only financial instruments denominated in the national currency.

As of September 1, 2025, the yield on compulsory pension insurance over the past 12 months was 7.64%.

Recall that pension savings are long-term investments. Therefore, it is advisable to analyze the amount of investment income for a period of at least one year. In some periods, there may be a decrease in profitability due to the volatility of foreign exchange rates, changes in the market value of financial instruments, as well as the impact of inflation. Diversification of the investment portfolio, when the income on some instruments covers temporary losses on others, ensures the safety and sustainable profitability of pension savings in the long term. Thus, investment income in dynamics over the past 3 years shows stable growth, the return on pension assets exceeds the inflation rate.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by the NBRK with an indication of issuers and an overview of investment activities are posted on the official website of the UAPF. Also on the website enpf.kz is information on the structure of the portfolio for pension assets formed at the expense of the MPCE.

Investment Portfolio Managers

The total volume of pension assets managed by the IPM is more than 68.36 billion KZT.

As of 01.09.2025, pension assets held in trust by “Alatau City Invest”JSC amounted to 12.74 billion KZT.

           The main investments of the company are: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan – 18.59%, Exchange Traded Funds (ETF) units – 16.76%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan – 16.29%, REPO – 16.14%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan – 11.33%, corporate bonds of foreign issuers – 6.17%, MFOs – 5.90%, corporate bonds of issuers of the Republic of Kazakhstan – 5.82%, government securities of foreign states – 2.77%.It should be noted that 75.09% of the portfolio is represented in KZT, 23.47% in US dollars, 1.43% in other currencies.

As of September 1, 2025, the return on pension assets of the UAPF over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (recipients), amounted to 10.94%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by “Alatau City Invest” JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As of 01.09.2025, pension assets held in trust by “Halyk Global Markets” JSC amounted to 6.42 billion KZT.

The main investments in the portfolio structure are as follows: REPO (no more than 90 calendar days) – 44.31%, government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan – 10.41%, corporate bonds of foreign issuers – 9.54%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan – 8.73%, equity instruments of foreign issuers (ETF Units) – 7.49%, corporate bonds of organizations of the Republic of Kazakhstan – 5.25%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan – 4.99%, securities with the status of government issued by central foreign governments – 3.84%.

Investments in national currency accounted for 76.27% of the portfolio, in US dollars — 23.73%.

As of September 1, 2025, the return on pension assets of the UAPF over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (recipients), amounted to 12.59%.​

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by “Halyk Global Markets” JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As of 01.09.2025, the pension assets of the UAPF held in trust by “BCC Invest” JSC amounted to 7.67 billion KZT.

Main areas of investment: bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan – 25.92%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan – 16.53%, government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan – 15.71%, REPO – 12.33%, corporate bonds of issuers-residents of the Republic of Kazakhstan – 12.25%, corporate bonds of foreign issuers – 11.61%.

Investments in national currency accounted for 74.12% of the portfolio, in US dollars — 25.88%.

 As of September 1, 2025, the return on pension assets of the UAPF over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (recipients), amounted to 12.85%.  

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by “BCC Invest” JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As of 01.09.2025, the pension assets of the UAPF held in trust by “Centras Securities” JSC amounted to 2.98 billion KZT.

 17.81% were invested in bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan – 17.48%, corporate bonds of issuers of the Republic of Kazakhstan – 16.33%, government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan – 16.05%, REPO – 9.30%, US government bonds – 5.40%, shares and depositary receipts of foreign issuers – 3.83%, shares and depositary receipts of issuers-residents of the Republic of Kazakhstan – 3.42%.

Investments in national currency accounted for 69.03% of the portfolio, in US dollars — 30.97%.

As of September 1, 2025, the return on pension assets of the UAPF over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (recipients), amounted to 16.14%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by “Centras Securities” JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As of 01.09.2025, pension assets held in trust by “HalykFinance” Subsidiary Halyk Bank of Kazakhstan” JSC amounted to 38.55 billion KZT.

The main investments in the portfolio structure are as follows: government securities of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan – 23.31%, REPO – 16.96%, bonds of second-tier banks of the Republic of Kazakhstan – 9.78%, corporate bonds of foreign issuers – 9.52%, government securities of foreign countries – 8.59%, MFOs – 8.47%, Exchange Traded Funds (ETF) units – 6.51%, corporate bonds of issuers of the Republic of Kazakhstan – 5.62%, bonds of quasi-public organizations of the Republic of Kazakhstan – 3.14%, shares and depositary receipts of foreign issuers – 2.79%, shares and depositary receipts of issuers of the Republic of Kazakhstan – 2.70%.

59.33% of the portfolio was invested in instruments in the national currency, and 40.67% in US dollars.

As of September 1, 2025, the return on pension assets of the UAPF over the past 12 months, distributed to the accounts of contributors (recipients), amounted to 13.25%.

A detailed structure of the investment portfolio of financial instruments managed by “Halyk Finance” Subsidiary Halyk Bank of Kazakhstan” JSC with an indication of issuers is presented on the UAPF website.

As a reminder, from July 1, 2023, depositors can transfer no more than 50% of pension savings to trust management at the expense of mandatory pension contributions (MPC) and mandatory professional pension contributions (MPPC) without taking into account the minimum sufficiency threshold by the investment portfolio manager (IPM), choosing such a company on their own. Depositors who have voluntary pension savings can transfer them to their IPM in the amount of 100%.

The UAPF was established on August 22, 2013 on the basis of NPF “GNPF” JSC. The founder and shareholder of the UAPF is the Government of the Republic of Kazakhstan represented by the State Institution “State Property and Privatization Committee” of the Ministry of Finance of the Republic of Kazakhstan. Trust management of UAPF pension assets is carried out by the National Bank of the Republic of Kazakhstan. In accordance with the pension legislation, the UAPF attracts mandatory pension contributions, mandatory pension contributions of the employer, mandatory professional pension contributions, voluntary pension contributions, as well as crediting and accounting for voluntary pension contributions formed at the expense of the unclaimed amount of guarantee compensation for the guaranteed deposit, transferred by the organization carrying out mandatory deposit insurance, in accordance with the Law of the Republic of Kazakhstan “Concerning Compulsory Insurance of Deposits Placed in Second-Tier Banks of the Republic of Kazakhstan” ensures the implementation of pension payments. The Fund also carries out accounting of target assets and target claims, accounting and crediting of targeted savings (TS) to target savings accounts, payments of TS to their recipient to bank accounts, accounting of TSreturns in the manner determined by the Government of the Republic of Kazakhstan within the framework of the program “National Fund for Children”. (More details on www.enpf.kz).